目前基金定投哪个基金好（排名前十的定投基金）

一、我想定投这10只基金

在交流群里，经常有基民问我们买哪些基金。

今天，若华侧重跟大家分享下自己的选基方法论，同时我们一起实际筛选下相关基金……

开头这，先简洁说下若华的投资特点。

共有3点：

第一，在投资中，若华更偏好基金下跌后，买入处于净值“洼地”、“低点”的基金，偏左侧布局。

第一，在投资中，若华更偏好基金下跌后，买入处于净值“洼地”、“低点”的基金，偏左侧布局。

第二，要求掌舵基金经理从业时间较长、管理基金年限较久。

第三，基金行业配置较为均衡，持股集中度、换手率等指标也相对较低。

即对正处于火热风口、净值历史新高的基金以及基金经理，若华会保持一定距离，或者轻仓参与。反而更喜欢出现一定跌幅，处逆风时刻的基金和基金经理。

当然了，为了确保基金净值不会或难以再度大跌，需要精选从业时间长、管理年限久的基金经理。

还有不过于倚重单一赛道，基金行业配置相对均衡、持股集中度较低等。

这样基金爬坑、新高的概率将会更大。

以上几点正好循序渐进，环环相扣！

如果再加上定投策略，很容易获得正微笑曲线。

反之，过于关注火热基金、风口型基金经理，万一没有及时做好止盈计划，大概率是倒微笑曲线。

以偏股混合型基金指数为例：过去十几年里，曾出现过很多轮类似正微笑曲线和倒微笑曲线行情。

数据来源：iFind；截至2023年8月7日

那么大家认为，未来2-3年，是正微笑曲线还是倒微笑曲线？

接下来我们将上述投资标签进行量化，并一步步实践选基。

以混合型基金为例（含偏股混合型、股债平衡型、灵活配置型），截至2023年7月31日，场子里共有7700多只基金产品。

数量确实过于庞大。

同时为了避免在长期投资中，基金出现清盘问题，因此要求剔除基金规模在5亿以下的基金产品。还要兼顾规模魔咒问题，规模过大也不好，同步剔除规模80亿以上基金。

在经过上述筛选后，初步得到1880多只样本基金。

数据来源：iFind；截至2023年7月31日

下面进入重点筛选环节，设置筛选指标如下：

第一，要求现任基金经理管理该基金3年以上，同时从业以来管理基金总年限5年以上。

第二，不倚重单一赛道，行业配置相对均衡。

具体筛选中，以基金近3年年报数据为依据，剔除每年基金第一重仓行业占比超25%的基金产品。

第三，基金近3年跌幅（回撤）较大，目前净值处于阶段性“洼地”、“低点”。

当然了，基金的最大回撤过大也不行，说明基金的风险管理失控，因此剔除回撤超过40%的基金。这样也可以适当排除那些左右横跳、连续炸锅的基金。

第四，基金短期业绩排名相对靠后，但中长期业绩排名靠前。

经过以上筛选流程后，得到25只基金。然后我们再逐一手动分析，从中挑了10只基金经理靠谱、风格不漂移的基金，跟大家制图如下。

数据来源：iFind；截至2023年7月31日

其中也有不少前些年的绩优基金经理，如史博、骆帅、陈皓、陈鹏扬、周雪军、周蔚文、胡志利、张清华、秦毅等，只是因为短期行情下跌而“蒙尘”。

Ps：想获得完整25只基金的读者，私信发送“蒙尘明珠”，即可获得完整25只基金名单。

要说这里面争议最多的，恐怕得张清华了。

目前张清华管理基金9.60年，是实打实的老将，其业绩表现也呈现出“进可攻，退可守”的格局。穿越A股牛熊波动，净值持续攀升。

数据来源：iFind；截至2023年7月27日

但张清华管理的主动权益基金——易方达新收益混合，近两年业绩相当拉胯，引发很多基民争议。

具体来看，易方达新收益混合属于灵活配置型基金。前期是按“固收+”策略在运作，业绩比较稳。

数据来源：iFind；截至2023年7月28日

后来基金逐渐加大权益仓位，业绩进攻性跟着凸显。

数据来源：iFind；截至2023年6月30日

但是，盈亏同源问题跟着来了。

随着A股近两年大跌，易方达新收益混合跟着下跌。

事已至此，这只基金该怎么看？

从任职明细可以看出，易方达新收益混合成立以来是张清华掌舵管理，后来林森加入又独立管理。

直到4年多前，张清华再次回归并独立管理近5年。

显然，张清华漫长的管理年限，对这只基金无疑是知根知底的。

数据来源：iFind；截至2023年7月28日

在行业配置维度，张清华继续保持行业均衡配置。基金近几年主要投资配置了基础化工、计算机、食品饮料、电子等行业。

数据来源：iFind；截至2022年12月31日

前十大重仓股维度，易方达新收益主要配置了不少困境反转型头部公司，不少是回撤较大的、处于周期底部的行业龙头。

如扬农化工、五粮液、徐工机械、洋河股份、恒瑞医药等。

数据来源：iFind；截至2023年6月30日

综合以上数据，虽然易方达新收益近两年业绩不佳，但张清华在管理时间比较长，目前行业配置也比较均衡，不倚重单一赛道，而且风格不漂移。

因此还是比较靠谱的，在车上的基民，不妨通过定投摊低成本，在行情上涨后解套的概率也很高。

如果左右摇摆，很容易吃力不讨好。

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二、定投也能赚200%？近5年定投收益排前20的基金来了

最近市场行情震荡，上一周上证指数差点走出五连阴，这不今天刚涨了一天，交流群里已经有小伙伴写好了涨一天跌四天的剧本，嗯，看来大家真是有点跌怕了。

好买哥觉得现在又到了“定投大法好”的时点，基金定投的好处就不具体说了，摊薄成本、淡化择时、抗跌克星、微笑曲线，老读者应该已经听得耳朵起茧了。

今天我们来聊一聊定投中最重要的事情，如何选择定投的基金？看看最近五年定投收益最高的是哪些基金？它们有哪些特点？

我们先来看看最近5年，定投收益排在前列的是哪些基金？

假如我们从15年的12月11日开始定投计划，在每个月的18号用固定金额买入基金，并将基金的分红形式为红利再投资，同时剔除了2只由于规模太小，期间发生大额申赎而导致净值异常的基金，最后筛选出近5年定投收益排在前列的基金。

数据来源wind，数据截至2020.12.11

数据仅为测算，不代表真实收益及未来表现

其中80%都是主动管理型基金，仅有的4只指数基金还都是属于食品饮料的同一细分赛道。两只跟踪食品饮料板块的指数平均定投收益超过150%，两只跟踪白酒的指数则稳稳拿下冠亚军，近5年定投收益超过200%，而且甩开第三名的差距还不小，酱香型科技果然名不虚传。

从表格中可以看到，除了最近5年一枝独秀的食品饮料板块和白酒指数，主动型基金的长期定投收益比多数指数基金更好。

很多人都喜欢在定投的时候选择指数基金，因为一是指数基金相对透明，跟踪标的固定，不用担心风格转换而导致基金的业绩变脸，二是由于满仓，指数基金的波动也会更大一些，方便投资者止盈。但最近5年沪深300指数为代表的宽基指数远远跑输了主动管理型基金的平均水平，严重拖累了定投收益，如果你没有特别偏好某些行业，那么定投主动型基金会更加合适。

那有哪些主动型基金更适合定投呢？是不是收益好就一定值得定投了？

答案是不一定。我们把近5年累计收益排在前列的基金与近5年定投收益排在前列的基金做了一个对比。好买哥发现很多长牛基金居然都没有出现在定投收益的前20名，比如萧楠管理的易方达消费行业、周应波管理的中欧时代先锋，这是怎么回事？

数据来源wind，数据截至2020.12.11

举个例子，下方图表中的基金A、B，虽然两者的基金净值都是从1涨到了1.5，但是基金B的波动明显更大一些，假如我们在Q2、Q3分别买入基金A、B各1000元，那么在最后Q4时，基金A的最终资产是2517，定投收益25.87%，而基金B的最终资产是2613，定投收益30.68%，所以波动率更大的基金更加适合定投。

制图：好买商学院

从数据看也是如此，比如冯明远管理的信达澳银新能源产业和黄兴亮管理的万家行业优选，两只基金的年化波动率均高于萧楠管理的易方达消费行业，虽然前两者的近5年回报比易方达消费行业低一些，但是定投收益却更好。

数据来源wind，数据截至2020.12.11

所以说虽然波动率小的基金持有体验可能会更好一些，但是波动率大的基金往往能在下跌的时候，让我们能有机会积攒到更多价格低廉的筹码，在前期震荡下跌的行情中，坚持定投可能会十分难受，但只要市场出现回暖，波动更大的基金往往能带来更好的收益。

当然，选好定投的基金只是定投成功的第一步。在符合自己风险偏好的前提下，大家可以从我们34位优秀基金经理的大名单中去选择长期表现良好、波动率稍大的基金。

其次，我们还要克服下跌的恐惧，坚持定投。相信你肯定听过微笑曲线，最适合定投的市场不是震荡向上，而是先跌后涨。原因是指数在下跌过程中，通过定投，投资成本不断下移，能够在底部积攒大量廉价筹码，当行情拐头向上时，很快就能获利。

但是“微笑曲线”最后是否能够拐头向上，这就要看你能否在市场下跌时坚持定投。这时候保持良好的心态就非常重要了，珍惜可以低吸的机会。否则，即使再来一次2018年底、今年3、4月的机会，你一定也会因为错过而后悔当初没有在3000点以下持续定投。

总结一下，我们在选择定投的基金时，尽量选择主动型基金，同时还需要了解基金经理的历史业绩是否优秀、投资方法是否可持续，能不能在长期投资中给我们赚到钱，如果两位基金经理的长期业绩相近，优先选择波动率更大的基金，更容易帮助我们摊薄投资成本，长期的定投收益也更好。

你最近在定投哪只基金？欢迎在文章下方留言讨论。

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